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Protección Social: Sistemas de Pensiones en Chile. El caso de la tasa adecuada de reemplazo de las remuneraciones en la vida activa durante la etapa de jubilación


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30/05/2012

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La nueva Ley 20.255 de Reforma Previsional, publicada en el Diario oficial el 27 de marzo de 2008, introduce perfeccionamientos a los tres pilares que conforman un sistema de pensiones -Pilar Solidario, Pilar Obligatorio y Pilar Voluntario-, con el fin de lograr un sistema integrado y coordinado que asegure la protección social a cada uno de los ciudadanos del país.

El primer pilar, normalmente financiado con recursos tributarios y no necesariamente atado a contribuciones durante la vida activa, tiene el propósito de asegurar una pensión básica a quienes no tienen otros ingresos en la vejez, o bien complementarlos si estos son muy bajos. El segundo pilar, el sistema contributivo obligatorio, tiene dos objetivos propios: lograr la máxima tasa de cobertura posible del universo de asalariados y trabajadores independientes y lograr una tasa de reemplazo de los ingresos al momento de terminar la vida activa que no implique un brusco empobrecimiento, suavizando la curva de la capacidad de consumo a lo largo de la vida y redistribuyéndola desde la edad productiva a la vejez. Un tercer pilar, el que incentiva tributariamente el ahorro voluntario, viene a complementar, con el esfuerzo individual adicional, los ingresos en la vejez.[1]

En este sentido,  La tasa de reemplazo se refiere al porcentaje que representa elmonto de la pensión sobre el promedio de las remuneraciones del trabajador, en los últimos 10 años o el promedio de todas las remuneraciones por las que cotizó durante su vida laboral. En economías emergentes las remuneraciones de lo trabajadores crecen más que en las economías desarrolladas y, en consecuencia, los sueldos en las economías emergentes son mucho más altos al final de la vida laboral, y mucho más altos que el promedio de las remuneraciones de toda la vida laboral. El Banco Mundial da cuenta de éstas distintas formas de medir la “tasa de reemplazo” para sistemas de aportes obligatorios. Un estudio de los países de la OECD señala que la tasa de remplazo promedio, al considerar todos éstos países, es 54% de la última renta para planes públicos y privados obligatorios, y de 15% para planes voluntarios, lo que suma un 69% como tasa de remplazo total promedio.[2]





Para analizar esta temática nos basaremos en un estudio realizado por la Asociación  de AFP Chilena en mayo del 2010, en su serie de publicaciones.





En el cual se buscaba verificar si nuestro sistema previsional es capaz de proporcionar pensiones de reemplazo adecuadas, comparables a los estándares internacionales. Para aquello se proyectaron pensiones con dos variables: años de cotización y rentabilidad del ahorro. Las tasas de remplazo se calculan con rentabilidades de5%, 6% y 7%, real por año, y las cotizaciones van desde 10% hasta 100% del periodo laboral, donde el tiempo no cotizados se distribuye en forma uniforme en todo el período de aporte (desde los 18 a los 65 años en el hombre y desde los 18 a los 60 años en el caso de la mujer).





La tasa de remplazo se calcula como la pensión líquida dividida por el promedio de las últimas rentas líquidas, expresada en términos porcentuales. En el estudio se proyectan pensiones de un hombre a los 65 años, con una renta imponible inicial de $220.000 que crece al 2% real por año hasta los 50 años. Luego la renta se mantiene constante en términos reales. Para el cálculo de la tasa de reemplazo del hombre se utiliza una renta imponible de $414.600 mensual, equivalente al promedio de los 10 últimos años. También se proyectan pensiones para una mujer, con renta imponible inicial de $190.000, que crece al 2% real por año, también hasta los 50 años, luego la renta permanece estable en términos reales. Se utilizan dos edades para estimar la pensión: a los 60 años, que es la edad legal de jubilación, y a los 65 años cuando recibe el Aporte Previsional Solidario y el Bono por dos Hijos, pero considerando la fecha de jubilación a los 60 años. Para el cálculo de la tasa de reemplazo de la mujer se utiliza una renta imponible de $358.060 mensual, equivalente al promedio de los 10 últimos años. Las pensiones se calculan bajo la modalidad de retiro programado. Las rentas iniciales utilizadas corresponden a trabajadores jóvenes que se incorporan tempranamente a la vida laboral, según estadísticas de la Superintendencia de Pensiones, cuyo nivel permite apreciar el impacto del Aporte Previsional Solidario y el Bono por Hijo.





Los resultados indicaron que en todos los escenarios la tasa de remplazo aumenta en forma significativa a mayor tiempo cotizado y más alta rentabilidad.





En todos los escenarios, al incluir el Aporte Previsional Solidario (APS), se observa una mejoría significativa de la tasa de remplazo para aquellos jubilados que presentan bajo número de años de cotizaciones. Lo anterior se explica por el diseño del Aporte Previsional Solidario, beneficio que se otorga sólo a los que obtienen una pensión autofinanciada inferior a $255.000, en régimen, donde el máximo aporte llega a $75 mil mensual cuando la pensión autofinanciada del afiliado es cero, decreciendo el subsidio a medida que el afiliado es capaz de autofinanciar una pensión mayor, llegando el beneficio a cero cuando la pensión autofinanciada alcanza a $255.000.





De esta manera es que las tasas de reemplazo implementan una aproximación a la “seguridad” o garantía sobre el reemplazo de las remuneraciones en la etapa de la jubilación.



[1] Gonzalo Martner, “La reforma de 2008 del sistema de pensiones en Chile”, Pág. 2







[2] http://www.origina.cl/noticias/2010/01/18/la-taza-de-reemplazo-y-los-sistemas-de-pension/









Etiquetas:   Fondos de Pensiones   ·   Protección Social

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